Кредит и валютные операции. Порядок совершения валютных операций Экономические основы валютных операций банков РФ

Принципиально важное значение имеет законодательное разграничение валютных операций на два основных вида:

текущие валютные операции;

валютные операции, связанные с движением капитала.

Текущие валютные операции -- это:

• а) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации иностранной валюты для осуществления расчетов без отсрочки платежа по экспорту и импорту товаров, работ и услуг, а также для осуществления расчетов, связанных с кредитованием экспортно-импортных операций на срок не более 180 дней;
• б) получение и предоставление финансовых кредитов на срок не более 180 дней;
• в) переводы в Российскую Федерацию и из Российской Федерации процентов, дивидендов и иных доходов по вкладам, кредитам и прочим операциям, связанным с движением капитала;

r) переводы неторгового характера в Российскую Федерацию и из Российской Федерации, включая переводы сумм заработной платы, пенсии, алиментов, наследства, а также другие аналогичные операции.

Валютные операции, связанные с движением капитала:

• а) прямые инвестиции, т.е. вложения в уставный капитал предприятия в целях извлечения дохода и получения прав на участие в управлении предприятием;
• б) портфельные инвестиции, т.е. приобретение ценных бумаг;
• в) переводы в оплату права собственности на здания, сооружения и иное имущество, включая землю и ее недра, относимое по законодательству страны ее местонахождения к недвижимому имуществу, а также иных прав на, недвижимость;

r) предоставление и получение отсрочки платежа на срок более 180 дней по экспорту и импорту товаров, работ и услуг;

• д) предоставление и получение финансовых кредитов на срок более 180 дней;
• е) все иные валютные операции, не являющиеся текущими валютными операциями.

Разделение валютных операций на два типа -- дань их влиянию на экономические процессы.

Текущие операции направлены на обслуживание экспортно-импортных торговых операций (их оплату, в том числе и получение кредитов для этих целей), а также на обеспечение перемещения валютных средств граждан, работающих или проживающих за рубежом (пенсии, переводы и т.д.).

Валютные операции, связанные с движением капитала, как явствует из самого названия, означают вложения российского капитала в иностранную экономику, а также ввоз иностранного капитала в страну. И тот и другой процесс могут иметь негативные последствия для отечественной экономики (как в форме оттока капитала, так и в форме установления иностранного контроля за различными сферами национальной экономики).

Как следствие этого, резиденты осуществляют текущие валютные операции без ограничений, а операции второго типа подлежат достаточно жесткому контролю со стороны государства, в лице его соответствующих органов.

Закон о валютном регулировании и валютном контроле дает определение понятия «уполномоченные банки», под которыми подразумеваются банки и другие кредитные учреждения, получившие лицензии Центрального банка РФ на проведение валютных операций. Лицензии на проведение операций с иностранной валютой выдаются коммерческим банкам и другим кредитным учреждениям как правило через год после начала их работы. Покупка и продажа иностранной валюты в РФ производится только через уполномоченные банки. Сделки купли-продажи иностранной валюты могут осуществляться как непосредственно между уполномоченными банками, так и через валютные биржи.

Сделки купли-продажи иностранной валюты, заключенные в нарушение этих норм, являются недействительными.

Валютные ограничения. Под валютными ограничениями подразумеваются законодательное или административное запрещение, лимитирование или регламентация операций резидентов и нерезидентов с валютой и другими валютными ценностями. Валютные ограничения способствуют перераспределению валютных ценностей в пользу государства или крупных предпринимателей. Введение валютных ограничений может диктоваться как экономическими, так и политическими мотивами. В целом же минимизация вторжения государства в валютные отношения, развитие экономической свободы всегда означает уменьшение валютных ограничений.

Законодательство зарубежных государств знает немало разновидностей валютных ограничений, к числу которых можно, например, отнести:

централизацию валютных операций в центральных банках;

лицензирование валютных операций;

полное или частичное блокирование валютных счетов;

обязательную продажу валютной выручки экспортеров полностью или частично центральному или уполномоченным банкам;

ограничения обратимости валют и т.д.

Валютные ограничения могут применяться как по текущим валютным операциям, так и по операциям, связанным с движением капитала.

Законодательные ограничения операций с валютными ценностями -- одна из форм валютной политики Российской Федерации. Одним из объектов валютных ограничений являются валютные права предприятий и населения.

Так, деятельность предприятий-экспортеров регулируется в 1990-х годах с помощью экспортных лицензий, а также экспортно-импортных тарифов. Экспортные лицензии рассматриваются как средство сдерживания вывоза сырья и топлива из страны. А импортные тарифы -- как средство снизить конкуренцию зарубежных товаров против товаров, производимых отечественной промышленностью.

Одним из валютных ограничений является обязательная продажа части экспортной валютной выручки на внутреннем рынке.

В процессе осуществления движения капиталов и кредитов предприятия России имеют право покупать ценные бумаги и получать кредиты за рубежом лишь с разрешения Центрального банка РФ.

В отношении физических лиц валютным ограничением является запрет вывоза, ввоза и пересылки за границу гражданами России наличной национальной валюты на сумму свыше 100 млн. рублей. Вывоз иностранной валюты сверх суммы в 500 долларов США допускается при наличии справки уполномоченного банка.

Одним из важных валютных ограничений является официальное запрещение обращения и использования иностранных валют в качестве платежного средства. С января 1993 г. реализация гражданам на территории России товаров, работ и услуг за иностранную валюту разрешается только магазинам, имеющим лицензию Центрального банка, который определяет перечень реализуемых товаров и услуг. Эта мера направлена на борьбу с «долларизацией» экономики.

В качестве определенного смягчения валютных ограничений можно назвать предоставленное гражданам право открывать валютные счета в банках, а также продавать и покупать иностранную валюту в обменных пунктах уполномоченных банков. Иностранным фирмам и гражданам (нерезидентам) разрешено открывать счета в рублях в банках России, что является формой допущения нерезидентов на внутренний валютный рынок России.

В процессе развития валютного рынка в стране начался поиск оптимальных вариантов распределения валютной выручки от внешнеэкономических операций между государством и конкретными предприятиями-собственниками экспортной продукции. Формой такого распределения стало законодательное установление обязательной продажи части валютной экспортной выручки на внутреннем валютном рынке.

В последующие годы был принят ряд правовых актов, вносивших существенные изменения в регулирование рассматриваемого вопроса. На сегодняшний день основным правовым актом по данному вопросу является

Инструкция ЦБР от 29 июня 1992 г. N 7 "О порядке обязательной продажи предприятиями, объединениями, организациями части валютной выручки через уполномоченные банки и проведения операций на внутреннем валютном рынке Российской Федерации" (утв. приказом ЦБР от 29 июня 1992 г. N 02-104 А) (с изм. и доп. от 15 сентября, 31 декабря 1992 г., 28 июня 1993 г., 5 апреля, 21 июня, 29 июля 1994 г., 16, 26 июня 1995 г., 17 июля 1997 г., 11 сентября, 7, 31 декабря 1998 г., 13 января, 18 июня 1999 г.).

Отметим наиболее важные моменты указанного правового акта:

• 1. Предприятия независимо от форм собственности, включая предприятия с участием иностранных инвестиций, осуществляют обязательную продажу 50 процентов валютной выручки от экспорта товаров (работ, услуг) на внутреннем валютном рынке Российской Федерации.
• 2. Продажа осуществляется через уполномоченные банки по рыночному курсу рубля.
• 3. При осуществлении обязательной продажи предприятия могут продать иностранную валюту через уполномоченные банки на межбанковских валютных биржах, а также по согласованию с Департаментом иностранных операций Банка России, -- в Валютный резерв Банка России.
• 4. В инструкции дается перечень поступлений в иностранной валюте от нерезидентов, не подлежащих обязательной продаже. В него, в частности, входят:

поступления в качестве взносов в уставный капитал, а также доходы, полученные от участия в капитале;

поступления в виде привлеченных кредитов, депозитов, вкладов, а также суммы, поступающие в погашение предоставленных кредитов (депозитов, вкладов), включая начисленные проценты;

поступления в виде пожертвований на благотворительные цели;

другие поступления.

5. Установлен порядок обязательной продажи предприятиями части экспортной выручки. Он может быть представлен в следующем, несколько упрощенном виде.

Все поступления предприятий в иностранной валюте подлежат зачислению на их валютные счета в уполномоченных банках в Российской Федерации, если иное не разрешено Центральным банком РФ.

Каждому предприятию открываются параллельно два счета в уполномоченном банке:

транзитный валютный счет для зачисления в полном объеме поступлений в иностранной валюте;

текущий валютный счет для учета средств, остающихся в распоряжении предприятия после обязательной продажи экспортной выручки.

Таким образом, все валютные поступления предприятия зачисляются на транзитный валютный счет. По поручению предприятия 50 процентов валютной выручки продается на внутреннем валютном рынке, а остальные средства перечисляются на второй -- текущий валютный счет предприятия. Отсюда и название первого счета -- транзитный.

В результате реализации рассмотренного Указа, увеличивается предложение иностранной валюты на валютном рынке России, формируются валютные резервы Банка России. В то же время 50 процентов экспортной выручки остается в распоряжении предприятий и идет на формирование их валютных фондов. Следует отметить, что некоторые правовые акты устанавливают льготы при обязательной продаже части экспортной выручки или даже полностью освобождают от нее. Так, Указом Президента РФ от 27 июня 1994 г. СЗ РФ. 1994. №10. Ст. 1114. от обязательной продажи части валютной выручки освобождены федеральные учреждения и организации культуры и искусства, кинематографии, архивной службы, цирковых предприятий и организаций.

За нарушение порядка зачисления валютной выручки хозяйствующие субъекты подвергаются штрафу, налагаемому Государственной налоговой службой РФ, в размере всей сокрытой выручки в валюте или рублевого эквивалента суммы штрафа. Согласно Письму Госналогслужбы РФ от 27 августа 1993 г. «О применении штрафных санкций за нарушение порядка зачисления валютной выручки на счета в уполномоченных банках Российской Федерации» под сокрытой выручкой следует понимать выручку, не зачисленную на счета в уполномоченных банках, независимо от отражения ее в бухгалтерском учете хозяйствующего субъекта, если иное не разрешено Центральным банком РФ. Вскрытие же нарушений валютных операций возможно в процессе осуществления валютного контроля.

1.8 Валютные кредиты

К возможным вариантам получения займов в иностранной валюте можно отнести:

• Кредитный договор с банком-нерезидентом (зарегистрированным по законодательству иностранного государства и находящимся за пределами России),
• Договор займа с организацией-нерезидентом, которая не представляет собой банковскую структуру,
• Кредитный договор с российским уполномоченным банком.

1.8.1 Кредиты и займы, привлекаемые от нерезидентов

На кредитные операции сроком до 180 дней разрешение ЦБР не требуется, т.к. это обычные текущие валютные операции. При большем сроке кредита начинает действовать Положение о порядке привлечения и погашения резидентами РФ финансовых кредитов и займов в иностранной валюте на срок более 180 дней (Письмо ЦБР от 06.10.97 № 527).

На такие операции распространяются:

• Регистрационный порядок, при котором организации-резиденту достаточно предоставить в уполномоченный банк заявку на регистрацию кредитной организации и оригинал или нотариально заверенную копию кредитного договора.
• Разрешительный порядок, при котором необходимо обратиться за разрешением в Департамент валютного регулирования и валютного контроля ЦБР.

В договоре оговариваются:

• Валюта погашения

• Санкции за нарушение условий кредитования,
• Проценты за пользование “чужими” деньгами.

Для погашения кредита организация может закупать валюту на внутреннем валютном рынке (документ-основание – кредитный договор). Для перевода валюты в погашение иностранного кредита разрешение ЦБР не требуется (Телеграмма ЦБР от 25.03.93 № 50-93).

Проценты по кредиту относятся к текущим валютным операциям, а значит покупка валюты под оплату процентов – дело обычное. А вот на штрафные санкции требуется разрешение ЦБР, для того, чтобы приобрести валюту и отправить ее за рубеж.

1.8.2 Кредиты и займы, привлекаемые от резидентов

Государство, несомненно, заинтересовано в последнем варианте и, поэтому, более либерально относится к правилам кредитования. Так, по пункту 1.18 Положения ЦБР от 24.04.96 № 39 “Об изменениях в РФ проведения некоторых видов валютных операций” независимо от срока кредитования разрешения ЦБР не требуется.

Кроме того, проценты по кредиту можно уплачивать в иностранной валюте (Приказ ЦБР от 17.07.97 № 02-311.)

Получение валютных кредитов от организаций-резидентов, не являющихся банковскими учреждениями, запрещается.

Все расчеты по валютным кредитам осуществляются только в безналичном порядке с текущих валютных счетов.

1.8.3 Кредиты и займы, налогообложение

Процентный доход у юридического лица-кредитора, облагается по ставке 15%. Штрафные санкции - по ставке 20%. Естественно, удержать налог при работе с иностранным юридическим лицом не просто. Поэтому в договор вводится условие, называемое “grossing-up” . В соответствии с этим условием источник выплаты дохода (процентов, санкций) за пределы государства, в котором возник этот доход, выплачивает кредитору такие суммы, которые обеспечат и налоги, и предусмотренные санкции и проценты.

Возникает также вопрос о превышении ставки LIBOR для кредитов, взятых у наших банков. Как таковая ставка LIBOR у нас не используется. Максимальный процент по кредитам, относимый на себестоимость 15% плюс 3 пункта. Для кредитов, взятых на строительство (покупку) основных средств, все проценты относятся на себестоимость.

Проценты, полученные от небанковских учреждений, оплачиваются за счет чистой прибыли.

В нашей задаче мы уже коснулись работы с кредитом. 21.10.99 мы взяли кредит у

банка “ALEX”. Размер кредита $50,000.00. Цель кредита – приобретение основных средств. Кредит предоставляется сроком на два месяца. Проценты за пользование кредитом составляют 20% (естественно в год). Оплата процентов ежемесячная. Исходя из мировой банковской практики, длительность года составляет 360 дней, а длительность любого месяца – 30 дней. Согласно учетной политике проценты отражаются в учете по мере начисления. Первая часть операции по кредиту нами уже выполнена. Кредит благополучно попал на текущий валютный счет с транзитного валютного счета.

Разберемся с процентами за октябрь. $50,000.00*9/360*20%=$250.00

Таблица 15. Хозяйственная операция № 15 (Начало)

Таблица 15. Хозяйственная операция № 15

(Продолжение)

Отработаем эту операцию в журнале.

Рис. 69 Операции по процентам

Дальнейшее погашение процентов не представляет интереса.

Единственной особенностью таких кредитов является очередность расчетов:

• Сначала рассчитываются по процентам,
• Затем по самому кредиту.

1.9 Экспортные операции

Пусть продавец ООО “НОРМА” реализует продукцию иностранному покупателю из Темпере. Условия поставки “ИНКОТЕРМС” - FOB. Продавец должен поставить продукцию на российское судно 24.10.99 в порт “Северный маяк”. Право собственности переходит к покупателю “Finn Wood”одновременно с рисками. Контрактная стоимость реализуемой продукции $24,000.00.Оплата производится в течение 24 дней со дня поступления покупателю коносамента на груз. За материалы, необходимые для производства продукции был уплачен НДС 20000 рублей.

Сведем операции в табличные формы.

Таблица 16. Хозяйственная операция № 16

Затем продукция предъявлена к таможенному оформлению.

Таблица 17. Хозяйственная операция № 17

Продукция погружена на борт, что означает реализацию.

Таблица 18. Хозяйственная операция № 18

Отразим операции в журнале.

Рис. 70 Журнал операций с операциями по экспорту

1.10 Импортные операции

Пусть покупатель ООО “НОРМА” покупает товары у иностранного поставщика Условия поставки “ИНКОТЕРМС” - CIP. Продавец должен поставить продукцию на российское судно 25.10.99 в аэропорт “Hit row”. Право собственности переходит к покупателю по моменту отгрузки. Контрактная стоимость реализуемой продукции $24,000.00. Таможенная рублевая стоимость $24.000*25.82=619680 руб. Оплата производится в течение 24 дней со дня поступления покупателю коносамента на груз.

Сведем операции формирования цены импортного товара в табличные формы.

Таблица 19. Хозяйственная операция № 19

Перенесем операции в журнал

Рис. 71 Операции по импорту, касающиеся формирования цены импортного товара

Совершенно очевидно, что раскрытие таких сложных тем как экспорт и импорт потребует массу материала (как законодательного так и практического). Авторы решили ограничиться краткими задачами, которые, впрочем, соответствуют истине.

Некоторое недоумение читателя могут вызвать сокращения СТОР и СТОВ. Это соответственно сбор за таможенное оформление рублевый и сбор за таможенное оформление валютный.

контрольная работа

1.1 Понятие валютных операций, их классификация

Коммерческие банки представляют собой особую категорию деловых коммерческих предприятий, играющих роль финансовых посредников.

В своей деятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия, физических лиц, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим субъектам, нуждающимся в дополнительных средствах.

Внешнеэкономическая деятельность коммерческих банков напрямую связана с осуществлением банковских операций в рублях и иностранной валюте, с экспортом-импортом товаров и услуг, их реализацией за иностранную валюту на территории России, со сделками неторгового характера, хозяйствованием нерезидентов внутри страны.

Таким образом, валютные операции представляют собой ряд последовательных действий по оформлению и оплате документов и сделок, номинированных в иностранной валюте, которые могут охватывать все виды операций коммерческого банка.

Классификацию валютных операций можно проводить на основании определенных признаков .

1. По принципу субъектов, валютных операций подразделяются на:

Валютные операции между резидентами РФ (операции внутреннего валютного рынка РФ);

Валютные операции резидентов с нерезидентами (международные операции).

2. Так как все валютные операции, в соответствии с российским валютным законодательством, должны осуществляться через уполномоченные коммерческие банки, выделяют:

Межбанковские валютные операции, формирующие оптовый межбанковский валютный рынок;

Клиентские валютные операции, которые составляют розничный валютный рынок.

3. В соответствии с механизмом торговли и заключения сделок, валютные операции могут быть:

Биржевыми;

Внебиржевыми.

4. В зависимости от даты исполнения сделки, выделяют:

Наличные,

Срочные валютные сделки.

5. В соответствии с экономическим содержанием операций, выделяют:

Конверсионные операции, которые представляют собой сделки по обмену оговоренных сумм денежных единиц одной страны на валюту другой страны по согласованному курсу и на определенную дату,

Депозитные операции,

Расчетные валютные операции.

Анализ факторов и условий проведения валютных операций в России (на примере валютного фьючерса)

Валютные операции могут совершаться как гражданами России, так и гражданами иностранных государств. В соответствии с этим производится деление граждан на резидентов и нерезидентов...

Банковское обслуживание в ОАО "СКБ-Банк"

Валютное кредитование

Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля...

Валютные операции

Ключевым понятием российского валютного законодательства в настоящее время является понятие "валютные операции", поскольку любые лица, как резиденты, так и нерезиденты, становятся субъектами валютных правоотношений и, следовательно...

Валютные операции банка

В своей деятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия, физических лиц, высвобождающиеся в процессе хозяйственной деятельности, и предоставляют их во временное пользование другим экономическим субъектам...

Валютные операции коммерческих банков: проблемы и перспективы развития

Валютные операции являются объектом государственного и банковского наблюдения и контроля...

Валютные операции коммерческого банка

Лидирующее место по значимости в мире занимает финансовый рынок, на котором ежедневно коммерческими банками совершаются различные виды операций. Основными участниками современных финансовых рынков признаны коммерческие банки, инвесторы...

Валютные операции на примере коммерческого банка

Валютные рынки и валютные операции коммерческих банков

Операции, осуществляемые банками на валютных рынках, могут классифицироваться на основе следующих признаков: 1...

Исследование валютных операций коммерческих банков

Термин «валюта» (в переводе с итальянского - «стоимость») означает денежную единицу какого-либо государства (национальная валюта) или иностранного государства (иностранная валюта). Соответственно, в первую очередь...

Исследование работы коммерческих банков Российской Федерации на валютном рынке

Классификация банковских валютных операций является аналогичным комплексом, который затрагивал обычные рублёвые счета, но в применении валюты вместо рубля, и конверсионных операций (см. табл. 1)...

Кредит и валютные операции

Классификация банковских валютных операций может осуществляться как по критериям, общим для всех банковских операций (пассивные, активные операции), так и по особым классификационным признакам, свойственным только валютным операциям...

Совершенствование валютных операций

Существуют ключевые понятия валютных операций и валютного регулирования, без рассмотрения которых нельзя правильно определить значение тех или иных моментов сделок. Одним из таких понятий является "валютный рынок"...

Учет валютных операций, их регулирование и контроль

Коммерческие банки представляют собой особую категорию деловых коммерческих предприятий, играющих роль финансовых посредников. В своей деятельности коммерческие банки привлекают денежные средства предприятия, физических лиц...

1.Понятие и сущность валютного кредита

2.Формы валютного кредита

3.Межбанковские кредиты

4.Оформление валютного кредита.

5.Международный кредит

6.Виды кредитов

Валютное кредитование, т.е. предоставление кредитов, подразумевает организацию кредитных отношений двух субъектов – кредитора и заемщика. В качестве любого из них могут выступать юридические и физические лица. В общем случае в этом процессе участвуют население, предпринимательские структуры и государственные органы, представленные созданными ими юридическими лицами. Одной из разновидностей возникающих при этом отношений является валютное кредитование – предоставление денежных средств в иностранной валюте в интересах осуществления внешнеэкономической деятельности. Соответственно можно выделить основные области валютного кредитования:

Кредитование государственных нужд;

Кредитование субъектов в интересах организации ими торговых операций

по экспорту и импорту;

Кредитование аналогичных субъектов – совместных предприятий с учетом

особенностей состава их участников;

Кредитование предпринимательских структур при осуществлении ими

расчетов в процессе внешнеэкономической деятельности.

Кредитование государственных нужд имеет целью решение национальных проблем социально-экономического, оборонного, природоохранительного или иного характера. Такие нужды могут быть удовлетворены за счет средств бюджета или путем заимствования из внебюджетных источников. Это сопровождается формированием внешней задолженности государства и осуществляется в рамках законодательного регулирования. Примерами такого кредитования являются получение займов Международного валютного фонда или выпуск в обращение на международном уровне государственных краткосрочных облигаций (ГКО).

Кредитование субъектов хозяйствования в интересах экспортно- импортных операций, именуемое также кредитованием внешней торговли, состоит в предоставлении заемных средств для оказания содействия субъектам в организации дела. В этом отношении важную роль играет сфера использования кредита, что существенно как для кредитора, так и для заемщика.

Кредиты могут быть использованы в интересах формирования или расширения основных фондов, т.е. для возрастания производственных мощностей субъекта хозяйствования, либо с целью расширения оборотных средств в сфере производства или в сфере обращения. Кредитование характеризуется рядом признаков.

По срокам использования кредита выделяют краткосрочные, обычно до одного года и в основном для формирования оборотных фондов, среднесрочные, до 3-7 лет в зависимости от области хозяйственной деятельности, когда может потребоваться, например, заказ технологического оборудования с его изготовлением, монтажом и наладкой, и долгосрочные кредиты, на срок 5-8 лет и более, когда решается задача создания нового сложного производства или осуществления его модернизации.

По размеру кредита условно выделяют крупные, средние и мелкие кредиты. Эта оценка достаточно относительна. Она более существенна для банков, поскольку используется в оценке степени риска невыполнения заемщиком своих обязательств перед кредитором. Считается, например, что банк не должен предоставлять одному заемщику кредит в объеме, превышающем 15% собственных средств банка.

Указанные признаки тесно связаны и требуют комплексного учета при

решении кредитором вопроса о предоставлении кредита. Третьим признаком

и важнейшим элементом кредитного договора является размер процентной

ставки, т.е. величина платы за предоставленный кредит. На размер процентной ставки оказывают влияние не только первые две характеристики кредита, но и многие другие факторы. К ним следует отнести уровень инфляции в народном хозяйстве, соотношение складывающихся в реальной экономической ситуации спроса и предложения по заемным средствам, регулирующая политика национального банка РК, выступающего в роли кредитора, сущность взаимоотношений кредитора и заемщика. При высоких темпах инфляции плата за кредит повышается, при сокращении спроса со стороны предпринимательских структур она снижается. Показатели процентных ставок разных кредиторов во многом определяются базовой ставкой, установленной национальным банком РК по ссудам, которые он предоставляет коммерческим банкам. Процентные ставки по долгосрочным кредитам устанавливаются на более высоком уровне, чем по краткосрочным. Поэтому в финансовых кругах используются специальные термины “короткие деньги” и “длинные деньги”, что связано со сроком их оборота. Доходность последних характеризуется более высокими показателями.

При установлении процентных ставок большую роль для банков играют их издержки по ссудным операциям. К числу издержек относятся расходы, связанные с привлечением средств, выражающиеся в выплате процентов вкладчикам банков, и расходы, сопровождающие кредитную деятельность и определяемые в качестве “себестоимости” такой деятельности. К ней относятся заработная плата сотрудников, предпринимательские расходы, амортизация оборудования, услуги вычислительных центров.

Любые кредиторы, а банки особенно, должны строить свою кредитную политику с учетом информации о заемщиках, если привлеченные средства составляют значительную долю их активов. Клиенты могут быть постоянными или новыми, пользующимися доверием или не располагающими к нему, имеющими опыт хозяйствования или лишь приобретающими такой опыт.

К числу обязательных документов, необходимых банку для рассмотрения просьбы клиента о займе, относятся кредитная заявка, технико- экономическое обоснование ссуды, хозяйственные договоры, вызывающие потребность в кредите, сведения о кредитах, полученных в других банках по состоянию на день подачи заявки. В кредитной заявке указываются сумма, цель, срок кредита, порядок его получения и погашения, данные о финансовом положении заемщика. Кредитная заявка, таким образом, позволяет кредитору раскрыть и оценить перечень факторов, характеризующих степень риска при предоставлении ссуды. Технико-экономическое обоснование ссуды должно отражать предполагаемый размер выручки от реализации продукции с указанием объема реализации и цены единицы продукции в сопоставлении с затратами в части капитальных вложений и текущих расходов при реализации проекта.

От нового клиента банк может дополнительно потребовать нотариально заверенные копии устава, свидетельства о регистрации, учредительного договора. После рассмотрения документов и непосредственного ознакомления с заемщиком банк может принять положительное решение по запрашиваемому кредиту. Главным его условием является установление, что заемщик способен возвратить ссуду. На этой основе заемщик составляет заявление-обязательство на получение ссуды,

используемое при заключении кредитного договора.

Наряду с кредитным договором, являющимся двусторонним документом в отношениях участников, и перечисленными ранее документами, оформляемыми заемщиком, банк также составляет ряд документов. Опыт многих стран показывает, что к ним должны относиться заключение на кредитную заявку, ведомость выполнения заемщиком условий договора, кредитное дело клиента. Заключение оформляется на типовом бланке и содержит показатели, характеризующие юридический статус и финансовое положение заемщика в отношении кредитоспособности. Ведомость содержит условия кредитного договора, даты периодических проверок, состояние выполнения условий договора. Кредитное дело обеспечивает накопление информации о клиенте и его взаимоотношениях с кредитором.

Возврат кредита имеет для кредитора первичные и вторичные источники.

К первичным относятся доходы заемщика, позволяющие ему производить погашение ссуды, добровольно выполняя свои платежные обязательства.

Вторичные источники включают перечисления средств гарантом или

страховой компанией, а также выручку от реализации имущества, предоставленного заемщиком в залог. Они отражают механизм принудительного взыскания платежей, что обычно весьма обременительно

и требует значительного времени. Из этого следует роль первичных источников и необходимость обоснованного принятия решения о предоставлении ссуды.

В случае предоставления кредита под залог имущества должен заключаться соответствующий договор на основе залогового законодательства.

Эффективность гарантий, поручительств, страхования кредитных рисков во многом определяется платежеспопобностью организаций, взявших на себя подобные обязательства. Для кредитора важно предварительно ознакомиться с характеристиками этих организаций.

Понятия гарантий и поручительства весьма близки по смыслу. Гарантия представляет собой обязательство лица понести ответственность за другое лицо, следовательно, имеет субсидиарный характер. Она оформляется гарантийным письмом.

Поручительство предусматривает обязательство солидарной ответственности лица вместе с основным должником. Поручительство заключается договором, требующим нотариального заверения. Оно имеет регрессивный характер.

Банк осуществляет контроль за деятельностью заемщика. При этом

устанавливается факт целевого использования кредита, проверяются сроки

ввода в эксплуатацию производственных мощностей, поступления закупленной продукции, эффективность деятельности по реализации кредитуемого проекта.

Заемщик обязан устранить отмеченные в ходе контроля недостатки и

информировать об этом кредитора. В противном случае возможны санкции

путем приостановки предоставления кредита, досрочного взыскания сумм

задолженности, увеличения процентной ставки. Крайней мерой может быть

погашение всех предоставленных ранее кредитов. Все эти меры должны быть

предусмотрены в кредитном договоре.

Кредитование совместных предприятий в интересах осуществления ими экспорта и импорта продукции организуется, естественно, на основе рассмотренных ранее положений по кредитованию международных торговых операций. Это относится и к содержанию заявок, и к составлению обоснования, и к заявлению на получение ссуды. Однако следует учитывать специфику состава учредителей (участников) таких предприятий, в числе которых кроме резидентов имеются представители иных государств. В таких случаях, по существу, имеет место международный кредит. Это приводит к возможности участия в кредитных отношениях третьих лиц со стороны зарубежных партнеров совместного предприятия. Данное участие может состоять в предоставлении гарантий, поручительстве, осуществлении страхования. Становится необходимым учет национального законодательства страны зарубежного партнера, установившихся международных правил кредитования.

Существенным вопросом является стоимость кредита, поскольку материальная обеспеченность возврата кредитов связана с активами зарубежных участников соглашений, оформлением залогов, комиссионными выплатами гарантам, в том числе за обязательства выплат, за резервирование необходимых для этого средств. Все это зависит от суммы кредита и его срока, которые также определяются условиями страны зарубежного партнера. Резервирование средств обычно присуще средне- и долгосрочным кредитам.

Для кредитования совместных предприятий характерно использование плавающих и фиксированных ставок. Это вызывается необходимостью учета условий нестабильности экономики, динамики инфляции, колебаний валютных курсов. Если фиксированная процентная ставка устанавливается на определенный период времени, без допущения ее изменения, то плавающая процентная ставка, относящаяся к средне- и долгосрочным кредитам допускает согласно договору сторон периодические изменения через некоторые промежутки времени, называемые процентным периодом и составляющие обычно 3-6 месяцев.

Основой установления стоимости кредита считается базовая процентная ставка. Это наименьшая ставка по кредитам, предоставляемым устойчиво кредитоспособным клиентам банков. В этом качестве обычно выступает ЛИБОР – средняя ставка авторитетных банков Лондона при предоставлении ссуд другим надежным банкам. (London Interbank Offered Rate – Лондонская межбанковская ставка предложения). Мировая практика дает примеры использования аналогичных ставок в других финансовых центрах, например, ФИБОР во Франкфурте-на-Майне, ПИБОР в Париже, СИБОР в Сингапуре. Следует учитывать, что эти ставки не являются официальными и служат лишь ориентирами.

Процентная ставка, устанавливаемая заемщиком и кредитором с учетом базовой ставки, включает другие элементы стоимости кредита, в т.ч.

упоминаемые в соглашении и неупоминаемые. К первым относятся, например, доплаты за гарантию, за переговоры. Неупоминаемые элементы

могут включать затраты по страхованию кредита не в любой, а в определенной страховой компании или по организации контроля за фирмой-заемщиком, Надбавка к базовой ставке (маржа) во многом зависит от степени риска кредитной операции для кредитора, от статуса заемщика. Она может составлять обычно до 1-2 % годовых и является предметом договора кредитора с заемщиком.

Кредитование предпринимательских структур при осуществлении ими расчетов в процессе внешнеэкономической деятельности может принимать разнообразные формы. При этом роль кредитора выполняет либо одна из сторон контракта, либо третье лицо, в качестве которого выступает преимущественно банк. Подобное кредитование осуществляется на основе следующих видов кредитов: фирменный кредит, кредит по открытому счету, банковский кредит, вексельный кредит, акцептный кредит, овердрафт, факторинг, форфейтинг. Между этими формами существуют весьма тесные связи, порой они отличаются лишь некоторыми деталями.

Фирменный кредит, называемый также коммерческим, характеризуется тем, что одна из фирм, участвующих в сделке, кредитует своего контрагента.

Покупатель в этом случае производит авансовые платежи. Размер аванса, принятый в мировой практике, составляет обычно 15-20% суммы платежа.

Российский опыт показывает определенный диктат поставщика, требующего предоплаты вплоть до полного объема расчетов по контракту. Поставщик, в свою очередь, может предоставить кредит покупателю в виде отсрочки платежа. Фирмы-контрагенты устанавливают свои отношения по части кредитования в договоре. Важно отметить, что задолженность оформляется выдачей векселя или иного долгового обязательства. Платеж в погашение долговых обязательств производится с использованием платежных поручений, требований – поручений, аккредитивов, чеков. Банки не являются в этом случае кредиторами и участвуют лишь в осуществлении платежей.

Кредит по открытому счету отражает, по существу, определенные отношения контрагентов, но задолженность при этом не оформляется векселями или иными долговыми обязательствами. По мере осуществления товарных операций задолженность записывается на специальный счет, а погашение ее осуществляется на основе согласованного взаимодействия сторон.

Банковский кредит, уже рассмотренный выше, состоит в предоставлении банками своих средств заемщику на возвратной основе и является одной из распространенных форм кредита во всем мире.

Вексельный кредит состоит в предоставлении ссуд, обеспечение которых подтверждается векселями. Возможны два варианта предоставления таких ссуд: учет векселей и ссуды под залог векселей.

Учет векселей выражается в покупке банком векселя до наступления срока платежа по нему. Вексель переходит полностью в распоряжение банка вместе с правом требования платежа к трассату. Такое досрочное получение векселедержателем средств по векселю равносильно получению кредита.

Выплата производится по обозначенной в векселе сумме со взиманием учетного процента (дисконта) и банковской комиссии (платы за посредничество). Величина дисконта находится в прямой пропорциональной зависимости от суммы векселя и продолжительности срока до наступления платежа по векселю. Продажа векселя фиксируется его владельцем путем индоссамента.

Ссуда под залог векселей не сопровождается переуступкой права собственности и предусматривает последующий выкуп векселей векселедержателем. Поэтому размер ссуды ограничивается частью суммы векселя, например, в рамках 60-90%, тем самым банк обеспечивает себе защиту от потерь при невыкупе векселя его предъявителем.

Акцептный кредит является разновидностью вексельного кредита и состоит в акцепте банком переводного векселя, выставленного на банк, при досрочных выплатах.

Овердрафт представляет собой кредит банка своему клиенту при недостатке или отсутствии средств на его счете. Таким образом, в результате

предоставления кредита образуется дебетовое сальдо – отрицательный баланс на счете клиента. Овердрафт имеет краткосрочный характер. Обычно в договоре банка с клиентом предусмотрен лимит овердрафта. Порядок погашения устанавливает направление зачисленных на текущий счет поступлений в первую очередь для погашения кредита. Поэтому объем кредита по мере поступлений уменьшается. Такую услугу банк оказывает только надежным клиентам.

Факторинг состоит в продаже прав на взыскание долгов. Название

операций происходит от английского слова “factor” - посредник. Следовательно, суть факторинга в оказании комиссионно-посреднических услуг кредитору в осуществлении им расчетов с заемщиками. Факторинг можно рассматривать как кредитование оборотного капитала клиента. Факторинговое обслуживание состоит в инкассировании дебиторских счетов клиентов факторинговой компанией. В этой роли могут выступать также банки, если такие операции включены в состав их деятельности.

Факторинговая компания покупает у клиента счет-фактуру, подлежащую оплате, и приобретает права требования платежа к покупателю. При этом она оплачивает клиенту стоимость отгрузки товара обычно в размере до 80-90% ее величины. Клиент избегает таким образом необходимости взыскивать платежи в судебном порядке при неуплате по векселю в срок, что сопряжено всегда с высокими судебными издержками, потерей времени, созданием неблагоприятного “климата” отношений с партнерами.

При факторинге хозяйственная операция продаж с отсрочкой платежа

переводится в операцию с немедленной оплатой. Остаток стоимости торговой операции предоставляется клиенту после окончания расчетов с покупателями. Фактор-банк принимает на себя ответственность за контроль над взысканием платежей, что сопровождается более высокой платой за услугу. Услуга фактор-компании оплачивается комиссионными за инкассацию счета и процентом за факторский кредит, срок которого исчисляется с даты предоставления до момента поступления платежа от покупателя. Комиссионные услуги оплачиваются обычно в сумме от 0,5 до 2,5% размера платежа. При этом процент по факторскому кредиту может быть несколько выше учетной ставки.

Факторский кредит существенно отличается для поставщика от коммерческого кредита. Если при коммерческом кредите поставщик получает вексель с некоторым предельным сроком платежа, то при факторинге он получает наличный платеж. При этом учет векселя приносит поставщику меньше средств, чем продажа счета-фактуры. Для покупателя коммерческий и факторский кредит фактически равнозначны. Если в первом случае долг следует вернуть векседержателю, то во втором – факторинговой компании.

Однако при факторском кредите возможна пролонгация (продление срока действия договора) или погашение долга частями. Возможен “открытый” факторинг или конфиденциальный (“тихий”). В первом случае клиент факторинговой компании извещает своего контрагента о передаче платежного требования фактор-банку. При конфиденциальном факторинге контрагент клиента не извещен о переуступке счетов-фактур и расплачивается с партнером обычным порядком, а последний уже затем перечисляет факторинговой компанией средства для погашения кредита. Если при этом контрагент не производит оплату в установленный договором срок, кредитор информирует его об уступке требований фактор-банку, который действует вплоть до выставления иска должнику. Конфиденциальность целесообразна экспортеру, чтобы не допустить разглашения информации о способах финансирования его сделок, о его финансовом состоянии и нуждах.

Важной чертой факторинговых операций является допущение права регресса, т.е. обратного требования о возмещении уплаченной суммы. Это означает, что фактор-компания вправе вернуть клиенту долговые требования, не оплаченные контрагентами по истечении 90 дней с установленной даты платежа. Следовательно, поставщик продолжает нести кредитный риск по долговым обязательствам своих контрагентов и после продажи платежных документов фактор-компании. Такая особенность факторинговых операций

допустима для поставщика, если он уверен в кредитоспособности своего контрагента. В мировой практике факторинг с регрессом не получил достаточного распространения, и факторинговые компании берут на себя риск кредита. Фактор-банки имеют возможность оценивать кредитоспособность контрагентов каждого из своих клиентов, способствовать ускорению оплаты счетов, влиять определенным образом на партнеров фирмы, которую банк обслуживает.

Форфейтинг (от франц. a forfait – целиком, общей суммой) по назначению весьма близок факторингу. Сущность его состоит в покупке у экспортера долга, выраженного в долговых оборотных документах, акцептованных импортом, но обязательно на безоборотной основе. При вступлении в форфейтинговую сделку форфейтер (покупатель долга) принимает на себя обязательство отказа от обращения регрессивного требования к своему клиенту-кредитору в том случае, когда станет невозможным получение удовлетворения у должника этого клиента. Форфейтинг отличается от факторинга именно отсутствием права регресса. Следовательно, форфейтер берет на себя все риски, связанные с операцией.

Основными форфейтинговыми ценными бумагами являются простые и переводные векселя. Возможно использования аккредитивов, хотя при этом возникают трудности продажи их без разрешения должника и банка-эмитентаи нет возможности частичных погашений с оформлением отдельных документов.

По мнению специалистов форфейтинговый рынок не получил еще достаточного развития. Однако уже сейчас формируется как первичный, так и вторичный форфейтинговый рынок. Это связано с тем, что форфейтингу свойственна сфера средне- и долгосрочных кредитных контрактов. В этом отношении покупка долговых обязательств осуществляется со скидкой. Вторым направлением учета форфейтером высокой степени риска операции является расчет дисконта (разницы в цене в настоящий и последующий моменты) на основе плавающей процентной, а не фиксированной ставки.

Международный кредит - движение ссудного капитала в сфере международных экономических отношений, связанное с предоставлением валютных и товарных ресурсов на условиях возвратности, срочности и уплаты процента.

В качестве кредиторов и заемщиков выступают частные предприятия (банки, фирмы), государственные учреждения, правительства, международные и региональные валютно-кредитные и финансовые организации. Международный кредит возник на заре капиталистического способа производства и одним из рычагов первоначального накопления капитала. Объективной основой его развития стали выход производства за национальные рамки, усиление интернационализации хозяйственных связей, международное обобществление капитала, специализация и кооперирование производства, НТР. Глобализация мирохозяйственных связей, углубление международного разделения труда обусловили увеличение масштабов и дифференциацию сроков международного кредита. Темп его роста в несколько раз превышает темп роста производства и внешней торговли.

Будучи разновидностью категории «кредит» и опосредствуя движение товаров, услуг, капиталов, международный кредит связан с другими экономическими категориями (прибыль, цена, деньги, валютный курс, платежный баланс и т.д.) и всей совокупностью экономических законов рынка.

Международный кредит создает условия для получения прибыли.

Как стоимостной элемент кредит снижает индивидуальную стоимость товаров. Учувствует в кругообороте капитала на всех его стадиях: при превращении денежного капитала в производственный путем приобретения импортного оборудования, сырья, топлива; в процессе производства в форме кредитования ни незавершенное производство; при реализации товаров на мировых рынках.

Разновременность отдельных фаз воспроизводства, несовпадение времени и места вступления в международный оборот реализуемой стоимости и необходимых для этой реализации платежных средств, несовпадение валютного оборота с движением ссудного капитала определяют взаимосвязь международного кредита и производства.

Источниками международного кредита служат: временно высвобождаемая у предприятий в процессе кругооборота часть капитала в денежной форме; денежные накопления государства и частного сектора, мобилизуемые банками. Международный кредит отличается от внутреннего межгосударственной миграцией и укрупнением этих традиционных источников за счет их привлечения из ряда стран.

В ходе воспроизводства на определенных участках возникает объективная потребность в международном кредите. Это связано с:

1) кругооборотом средств в хозяйстве;

2) особенностями производства и реализации;

3) различиями в объеме и сроках внешнеэкономических сделок;

4) необходимостью одновременных крупных капиталовложений для расширения производства.

Принципы международного кредита связь международного кредита с воспроизводством проявляется в его принципах:

1. Возвратность: если полученные средства не возвращаются, то имеет место безвозвратная передача денежного капитала, т. е. финансирование.

2. Срочность, обеспечивающая возвратность кредита в установленные кредитным соглашением сроки;

3. Платность, отражающая действие закона стоимости и способ осуществления дифференцированных условий кредита;

4. Материальная обеспеченность, проявляющаяся в гарантии его погашения;

5. Целевой характер - определение конкретных объектов ссуды, его применение прежде всею для стимулирования экспорта страны-кредитора.

Функции международного кредита

1. Перераспределение ссудных капиталов между странами для обеспечения потребностей расширенного воспроизводства. Через механизм международного кредита ссудный капитал устремляется в те сферы, которым отдают предпочтение экономические агенты в целях обеспечения прибылей. Тем самым кредит способствует выравниванию национальной прибыли в среднюю прибыль и повышению ее массы.

2. Экономия издержек обращения в сфере международных расчетов путем замены действительных денег (золотых, серебряных) кредитными, а также путем развития и ускорении безналичных платежей, замены наличного валютного оборота международными кредитными операциями. На базе международ­ного кредита возникли кредитные средства международных расчетов - векселя, чеки, а также банковские переводы, депозитные сертификаты и др. Экономия времени обращения ссудного капитала увеличивает время производительного функционирования капитала, обеспечивая расширение производства и рост прибылей..

3. Ускорение концентрации и централизации капитала. Благодаря привлечению иностранных кредитов ускоряется процесс капитализации прибавочной стоимости, раздвигаются границы индивидуального накопления, капиталы предпринимателей одной страны увеличиваются за счет присоединения к ним средств других стран. Международный кредит издавна выступает фактором пре­вращения индивидуальных предприятий в акционерные общества, создания новых фирм, монополий. Кредит дает возможность распоряжаться в известных пределах капиталом, собственностью и трудом других стран.

Формы международного кредита можно классифицировать по нескольким главным признакам, характеризующим отдельные стороны кредитных отношений.

По источникам различаются внутреннее, иностранное и смешанное кредитование и финансирование внешней торговли. Они взаимосвязаны и обслуживают все стадии движения товара от экспортера к импортеру, чем ближе товар к реализации тем благоприятнее, как правило, для должника условия международного кредита.

По назначению , в зависимости от того, какая внешнеэкономическая сделка покрывается за счет заемных средств, различаются:

· коммерческие кредиты, непосредственно связанные с внешней торговлей и услугами;

· финансовые кредиты, используемые на любые другие цели, включая прямые капиталовложения, строительство инвестиционных объектов, приобретение ценных бумаг, погашение внешней задолженности, валютную интервенцию;

· «промежуточные» кредиты, предназначенные для обслуживания
смешанных форм вывоза капиталов, товаров и услуг, например в виде выполнения подрядных работ (инжиниринг).

По видам делятся на товарные, предоставляемые в основном экспортерами своим покупателям, и валютные, выдаваемые банками в денежной форме. В ряде случаев валютный кредит является одним из условий коммерческой сделки по поставке оборудования и используется для кредитования местных затрат по строительству объекта на базе импортного оборудования.

По валюте займа различаются международные кредиты, предоставляемые в валюте страны-должника или страны-кредитора, в валюте третьей страны, а также в международной счетной единице, базирующейся на валютной корзине.

По срокам международные кредиты подразделяются на: краткосрочные до I года, иногда до 18 месяцев (сверхкраткосрочные до 3 месяцев, суточные, недельные); среднесрочные от 1 года до 5 лет.

С точки зрения обеспечения различаются обеспеченные и бланковые кредиты. Обеспечением обычно служат товары, товарораспорядительные и другие коммерческие документы, ценные бумаги, векселя, недвижимость и ценности. Залог товара для получения кредита осуществляется в трех формах:

· твердый залог (определенная товарная масса закладывается в пользу банка);

· залог товара в обороте (учитывается остаток товара соответствующего ни ассортимента на определенную сумму);

· залог товара в переработке (из заложенного товара можно изготавливать изделия).

Кредитор предпочитает брать в залог товары, которые имеют большие возможности реализации, и при определении размера обеспечения учитывает конъюнктуру товарного рынка. Иногда в качестве обеспечения кредита используют часть официальных золотых запасов, оцениваемых по среднерыночной цене. Развивающиеся страны в начале 80-х стали шире практиковать депонирование золота под залог полученных иностранных кредитов для погашения своей и задолженности. Однако ссуды под залог золота не получили большого распространения в силу «негативной залоговой оговорки»характерной для многих международных кредитов.

Бланковый кредит выдается под обязательство должника погасить его в определенный срок. Обычно документом по этому кредиту служит соло-вексель с одной подписью заемщика.

С точки зрения техники предоставления различаются:

· финансовые (наличные) кредиты, зачисляемые на счет должника в его распоряжение;

· акцептные кредиты в форме акцепта тратты импортером или банком;

· депозитные сертификаты;

· облигационные займы;

· консорциальные кредиты и т. д.

В зависимости от того, кто выступает в качестве кредитора, кредиты делятся на:

· частные, предоставляемые фирмами, банками, иногда посредниками (брокерами)

· правительственные;

· смешанные, в которых участвуют частные предприятия и государство;

· межгосударственные кредиты международных и региональных валютно-кредитных и финансовых организаций.

Фирменный (коммерческий) кредит - ссуда, предоставляемая фирмой, обычно экспортером, одной страны импортеру другой страны в виде отсрочки платежа; коммерческий кредит во внешней торговле сочетается с расчетами по товарным операциям. Сроки различны (обычно до 2-7 лет) и определяются условиями конъюнктуры мировых рынков, видом товаров и другими факторами. Фирменный кредит обычно оформляется векселем или предоставляется по открытому счету.

Вексельный кредит предусматривает, что экспортер, заключив соглашение о продаже товара, выставляет переводный вексель (тратту) на импортера, который, получив коммерческие документы, акцептует его - дает согласие на оплату в указанный на нем срок.

Кредит по открытому счету предоставляется путем соглашения между экспортером и импортером, по которому поставщик записывает на счет покупателя в качестве его долга стоимость проданных и отгруженных товаров, а импортер обязуется погасить в установленный срок. Кредит по открытому счету практикуется при регулярных поставках товаров с периодическим погашением задолженности в середине или конце месяца.

Разновидность фирменных кредитов - авансовый платежимпортера (покупательский аванс), который при подписании контракта осуществляется импортером в пользу иностранного поставщика обычно в размере 10-15% (иногда и более) стоимости заказанных машин, оборудования, судов..

Банковские кредиты . Банковское кредитование экспорта и импорта выступает в форме ссуд под залог товаров, товарных документов, векселей, а также учета тратт. Иногда банки предоставляют фирмам-экспортерам бланковый кредит.

Банковские кредиты в международной торговле имеют преимущества перед фирменными. Они дают возможность получателю свободнее использовать средства на покупку товаров, освобождают его от необходимости обращаться за кредитом к фирмам поставщикам, производить с последними расчеты за товары наличными за счет банковского кредита.

Благодаря привлечению государственных средств и применению гарантий частные банки нередко предоставляют экспортные кредиты на 10 -15 лет по ставкам ниже рыночных. Однако банки, как правило, ограничивают использование кредита пределами своей страны и нередко ставят условия об израсходовании его на определенные цели, например, на покупку товаров у фирм, в которых они заинтересованы. Мри этом банковский кредит приобретает свойства связанного кредита, целевой характер. Банковский кредит предоставляется банками, банкирскими домами, другими кредитными учреждениями. Для координации операций по кредитованию внешнеэкономических операций, мобилизации крупных кредитных ресурсов и равномерного распределения риска банки организуют консорциумы, синдикаты, банковские пулы. Банки предоставляют экспортные и финансовые кредиты.

Экспортный кредит - кредит выдаваемый банком страны-экспортера банку страны-импортера для кредитования поставок машин, оборудования и т. д. Банковские кредиты выдаются в денежной форме и носят «связанный» характер, так как заемщик обязан использовать ссуду исключительно для закупок товаров в стране-кредиторе.

Финансовый кредит позволяет закупать товары на любом рынке, и, следовательно, на максимально выгодных условиях. Зачастую финансовый кредит не связан с товарными поставками и предназначен, например, для погашения внешней задолженности, поддержки валютного курса, пополнения авуаров (счетов) в иностранной валюте.

Крупные банки предоставляют акцептный кредит в форме акцепта тратты. Экспортер договаривается с импортером, что платеж за товар будет произведен через банк путем акцепта последним выставленных экспортером тратт. Согласно Единообразному вексельному закону, принятому Женевской вексельной конвенцией 1930 г., акцепт должен быть простым, ничем не обусловленным, но может быть ограничен частью вексельной суммы (частичный акцепт). Английское вексельное право допускает акце

Кредитование внешнеэкономической деятельности Виды кредитов в иностранной валюте
Для финансирования своих внешнеторговых сделок экспортеры и импортеры могут пользоваться обычными кредитными услугами обслуживающего банка. Однако специфические условия внешней торговли привели к возникновению особых кредитных форм и особых форм обеспечения.
Валютные кредиты выдаются организациям, осуществляющим внешнеэкономическую деятельность для погашения задолженности перед иностранными кредиторами. В качестве обеспечения кредита выступают импортируемые товары. Существует множество вариантов валютного кредитования, и банк в каждом случае рассматривает конкретные условия. Валютные кредиты выдаются на основе договора, процентные ставки могут быть фиксированными или плавающими.
Виды валютных кредитов. Рассмотрим основные виды кредитов в иностранной валюте.
Краткосрочные кредиты для импортеров - в случае аккредитива на предъявителя банк-эмитент может потребовать от импортера, чтобы тот приобрел сумму аккредитива до того, как он уступит свое обязательство (долговое обещание) в пользу иностранного продавца. Если он этого не сделает, импортер должен подготовить эквивалент суммы аккредитива к тому моменту, когда от иностранного банка поступит авизо о принятии документов от экспортера. Тем самым банк-эмитент финансирует открытие аккредитива. Он идет на кредитный риск до момента оплаты импортером товарных документов.
Импортные авансы дают возможность импортеру инкассировать документы (инкассовые или аккредитивные документы), срок которых наступил. Кредит может быть покрыт за счет выручки от проданного впоследствии товара. Обеспечением в данном случае будут являться товарные документы.
Импортные сделки на основе документарного аккредитива могут быть финансированы акцептными кредитами отечественных кре- дитных организаций, а также акцептными кредитами иностранных кредитных организаций. Такой документарный акцептный кредит именуется рамбурсным кредитом - кредитом, при котором банк экспортера или третий банк (рамбурсный банк) на основе документарного аккредитива за счет и по поручению банка им-портера (открывающего аккредитив банка) акцептует вексель экспортера против предъявления соответствующих аккредитиву документов. Таким образом, банковский акцепт предоставляется только против передачи определенных документов, являющихся дока-зательством отгрузки товара экспортером. Основанием, как правило, является безотзывный документарный аккредитив. Векселедателем является экспортер. Предоставление акцепта происходит по поручению и при условии принятия на себя обязательства со стороны банка импортера. Экспортер дисконтирует акцептованный вексель в рамбурсном банке или в другой кредитной организации (например, в своем банке). Предоставление акцепта происходит в рамках обусловленной между банком импортера и рамбурсным банком кредитной линии (рамбурсной линии). Схема проведения операций по акцептно-рамбурсному кредиту приведена на рис. 8.6.
Еврокредиты - это взятые по поручению импортеров отечественными банками за рубежом кредиты (чаще всего - в европейских валютах), которые служат исключительно краткосрочному финансированию импорта. На еврорынке часто предлагаются более выгодные условия финансирования, чем на рынке внутри страны.
Краткосрочные кредиты для экспортеров - кредитные организации могут предоставлять экспортерам кредиты в качестве экспортного авансирования на основании документов по инкассовым и аккредитивным сделкам:
негоциирование по инкассовым документам - в рамках «Документы против платежа»;
дисконтирование акцептованных векселей - в рамках «Документы против акцепта»;
в качестве экспортного авансирования (на время почтового пробега документов или, если документы не соответствуют условиям аккредитива) - на основании аккредитивных документов, или же в рамках покупки документов (предоставление кредита до момента инкассирования документов банком).
Предоставление кредитов на основании экспортных документов покрывается инкассовой или аккредитивной выручкой. Предпосылками для предоставления кредита являются: безупречность документов, используемость документов (индоссирование), несомненная обеспеченность предъявителя (или, соответственно, бенефициара).
В случае негоциированного кредита обслуживающий импортера банк дает согласие авансировать или дисконтировать выставленный экспортером на импортера вексель при условии предъявле-


I - импортер поручает своему банку получить согласие первоклассного банка (банка-акцептанта) акцептовать тратту (с приложением товарораспорядительных документов в соответствии с условиями аккредитива), которая будет выставлена на него экспортером; 2 - банк импортера и банк-акцептант заключают соглашение, в соответствии с которым последний акцептует тратту, а первый берет на себя обязательство своевременно перевести средства для ее оплаты; 3 - банк-акцептант открывает в банке экспортера аккредитив, содержащий обязательство акцепта тратты, выставляемой экспортером на банк-акцептант; 4 - банк экспортера извещает экспортера об открытии аккредитива; 5 - экспортер отгружает товар; 6 - экспортер предъявляет тратту (вместе с товарораспорядительными документами) своему банку; 7 - банк экспортера может учесть тратту, выставленную экспортером; 8 - банк экспортера направляет тратту (вместе с товарораспорядительными документами) банку-акцептанту для акцепта; 9 - банк-акцептант возвращает банку экспортера акцептованную тратту; 10 - банк экспортера может переучесть тратту на финансовом рынке; 11 - банк-акцептант отсылает товарораспорядительные документы банку импортера; 12 - банк импортера передает товарораспорядительные документы импортеру против предоставления импортером обеспечения; 13 - банк импортера в соответствующие сроки проводит списание суммы тратты со счета импортера и возвращает ему предоставленное им ранее обеспечение; 14 - банк импортера переводит средства банку-акцептанту для погашения тратты; 15 - последний держатель тратты при наступлении срока платежа предъявляет ее банку-акцептанту для оплаты
ния соответствующих аккредитиву документов. При этом является полномочием банка-экспортера после отгрузки товара трассировать на импортера или его банк вексель с приложенными документами, который затем негоциируется этим банком. Банк импортера берет на себя обязательство погашения векселя.
Экспортный факторинг заключается в приобретении краткосрочных требований по экспортным сделкам факторинговыми компаниями. Экспортный факторинг удобен для экспортеров, осуществляющих поставку товаров одним и тем же покупателям в определенных странах и, предоставляющих своим зарубежным партнерам отсрочки платежей сроком до 180 дней. Факторинг не- пригоден для малого и розничного экспорта. Факторинговые компании финансируют от 80 до 90 % сумм счетов в виде авансов, а оставшаяся часть стоимости за вычетом комиссионных выплачивается экспортерам после получения факторинговой компанией платежей от импортеров.