Горизонтальный и вертикальный анализ финансовой отчетности. Горизонтальный анализ финансовой отчетности Вертикальный и горизонтальный анализ отчетности

При анализе формы 2 лучше прибегнуть к горизонтальному и вертикальному анализу. Горизонтальный анализ подразумевает сравнение каждой статьи с предыдущим периодом. Вертикальный анализ отчетности касается структуры финансовых показателей с выявлением влияния каждой статьи на результат.

Необходимо обратить внимание на следующие моменты: если увеличилась выручка, то увеличение себестоимости реализованных товаров (продукции) – нормально, а вот если увеличение себестоимости реализованных товаров и управленческих расходов произошло на фоне снижения выручки или ее неизменности – это должно насторожить аналитика, так как при сохранении такой тенденции в будущем у компании могут возникнуть проблемы с эффективностью бизнеса.

Таблица 2

Вертикальный и горизонтальный анализ баланса

Таблица 2

Вертикальный и горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах

Расписывать изменение числовых показателей как в структуре, так и темпов роста, можно по каждой статье представленных форм, но, это не входит в задачи экспресс-анализа финансовой отчетности, поэтому необходимо обратить внимание на наиболее интересные с точки зрения аналитика тенденции.

Таблица 3

Платежеспособность предприятия

В расчете коэффициентов ликвидности при анализе финансовой отчетности, на мой взгляд, нет никакой необходимости. Во-первых, значения этих коэффициентов наиболее показательны при построении временного тренда, а не при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности. У нас недостаточно информационной базы для выполнения подобной задачи. Во-вторых, коэффициенты ликвидности опираются на уже рассмотренные нами соотношения между текущими активами и текущими обязательствами, следовательно, они покажут нам уже выявленную тенденцию.

Наибольший интерес при проведении экспресс-анализа финансовой отчетности представляют коэффициенты, характеризующие деловую активность компании, то есть коэффициенты оборачиваемости.

Порядок расчета коэффициентов и их значения представлены в Таблице 4.

Таблица 4

Коэффициенты оборачиваемости

В заключении экспресс-анализа финансовой отчетности стоит сказать несколько слов о показателях рентабельности. Подробно останавливаться на них и рассчитывать различные коэффициенты рентабельности при анализе нецелесообразно. Достаточно обойтись одним, максимум двумя. Какими - каждый аналитик решает сам исходя из доступной информации и целей проведения анализа.

В заключении, хотелось бы отметить несколько моментов:

1) любой анализ финансовой отчетности, как экспресс-анализ, так и полный, проводится с определенной целью, то есть перед выполнением какой-то процедуры, должны четко понимать для чего это делается и ответы на какие вопросы необходимо получить в результате;

2) нет раз и навсегда определенного набора коэффициентов - их существует огромное количество, задача выбрать из всей массы те, которые могут быть полезны, то есть те, которые помогут получить ответы на те вопросы, которые аналитик перед собой поставил до начала расчетов;

3) не нужно анализировать, просчитывать, «прощупывать» каждую статью – так только потеряется время и получится много бесполезной информации. Основной упор необходимо делать на выявленные «проблемные» статьи;

4) рассмотрение всех этапов анализа финансовой отчетности должно происходить в совокупности, расчеты могут выполняться параллельно, а не с четко заданной последовательностью.

Детализированный анализ

Цель анализа – более подробная характеристика имущественного и финансового положения предприятия, результатов его деятельности в истекшем отчетном периоде, а также возможностей предприятия на ближайшую и долгосрочную перспективу.

Он конкретизирует, расширяет или дополняет отдельные процедуры экспресс-анализа.

Степень детализации и последовательность выполнения аналитических процедур разнообразны.

В общем виде программа углубленного анализа предприятия (аналитическая процедура расположена в наиболее предпочтительной последовательности их исполнения):

1. Предварительный обзор экономического и финансового положения:

1.1 Характеристика общей направленности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

1.2 Выявление «больных» статей

2. Оценка и анализ экономического потенциала:

2.1 Оценка имущественного положения:

А) построение аналитического баланса – нетто

Б) вертикальный анализ баланса-нетто

В) горизонтальный анализ баланса-нетто

Г) анализ качественных сдвигов в имущественном положении предприятия

2.2 Оценка финансового положения:

А) оценка ликвидности и платежеспособности

Б) оценка финансовой устойчивости

3. Оценка и анализ результативности финансово-хозяйственной деятельности предприятия

3.1 Оценка деловой активности

3.2 Анализ рентабельности

3.3 Оценка положения на рынке ценных бумаг

Информационным обеспечением этой программы служит годовая бухгалтерская отчетность.

Аналитические показатели и коэффициенты, рассчитанные изолированно – мало информационны. Только используя их в пространственных временных сопоставлениях можно достичь желаемой цели, принять обоснованное управленческое решение.

Общая направленность финансово-хозяйственной деятельности

Только структурированная и систематизированная работа по проведению аналитических процедур может дать ощутимые и полезные результаты.

Важно при проведении анализа поддерживаться 3-х правил:

Последовательность анализа должна быть структурирована так, чтобы аналитику и пользователю отчета была ясна логика анализа, а сам анализ состоял из завершенной совокупности взаимоувязанных процедур.

Анализ должен строиться по принципу от «общего» к «частному».

Необходимо уделять особое внимание различного рода «всплескам», какой бы характер (положительный или отрицательный) они не носили. И проводить факторный анализ по ним.

Определение общей направленности сводится к следующей последовательности:

Определить имущественное положение предприятия к началу отчетного года (ф.1);

В каких условиях протекала работа предприятия в отчетном периоде? (пояснительная записка);

Какая хозяйственная работа проделана в течении отчетного периода? (пояснительная записка);

Каких результатов достигло предприятие за этот период? (ф.2);

Определить имущественное положение предприятия к концу отчетного года (ф.1);

Каковы перспективы финансово-хозяйственной деятельности предприятия (ф.2).

Выявление «больных» статей

В бухгалтерской отчетности предприятия можно выявить недостатки в работе предприятия, которые могут быть в явном и скрытом виде.

В явном виде  в отчетности есть «больные» статьи, которые можно подразделить на две группы:

1. Свидетельствующие о крайне неудовлетворительной работе предприятия в отчетном периоде и сложившемся в результате этого неудовлетворительном финансовом положении.

«Непокрытые убытки отчетного периода» (ф.1);

«Кредиты и займы, не погашенные в срок» (приложение к ф.1);

«Кредиторская задолженность просроченная» (приложение к ф.1);

«Векселя выданные просроченные» (приложение к ф.1).

В форме 2 по укрупненной номенклатуре статей можно проследить причины образования убытков. Детально в ходе внутреннего анализа по данным бухотчетности.

К моменту составления баланса предприятие не смогло рассчитаться по предоставленным ей кредитам, следует оценивать в динамике:

Если суммы по статьям и в прошлые года была, то это говорит о хронически неудовлетворительной работе предприятия;

Если в прошлые года их нет, то выявлятся причины их возникновения, возможные последствия и принять меры к их устранению.

2. Свидетельствующие об определенных недостатках в работе предприятия, которые непосредственно представлены в балансе, либо элементы этих статей, которые могут быть выделены при помощи аналитических расшифровок входе внутреннего анализа, а также об недостатках в работе свидетельствуют неблагоприятные соотношения между отдельными статьями.

«Дебиторская задолженность просроченная» (приложение к ф.1);

«Векселя полученные просроченные» (приложение к ф.1);

«Дебиторская задолженность, списанная на финансовый результат» (приложение к ф.1).

Значимость этих статей в зависимости от удельного веса в валюте баланса.

Их смысл: у предприятия проблемы с клиентами, и характеризуют величину иммобилизованных оборотных средств, необходим их подробный анализ динамики.

В скрытом виде недостатки работы предприятия отражаются в ряде балансовых статей (внутренний анализ).

Т.к.многие балансовые статьи комплексные, то:

«Расчеты с дебиторами за товары», которые могут включать неоправданную дебиторскую задолженность в виде:

А) отгруженных товаров по расчетным документам, не переданным в банк на инкассо, по которым истекли сроки, установленные для сдачи документов в обеспечение ссуд; (сч.62, 45)

Б) отгруженных товаров по расчетным документам, неоплаченным в срок покупателями; (сч.62,45)

В) товаров, находящихся на ответственном хранении у покупателей ввиду отказа от акцепта; (сч.45,62)

Г) расчетов за товары, проданные в кредит и не оплаченные в срок (сч.62);

Д) векселей, по которым денежные средства не поступили в срок (сч.62).

«Расчеты с персоналом по прочим операциям» неоправданная дебиторская задолженность по недостачам, хищениям и порче (сч.73-2);

«Прочие активы», которые включают недостачи и потери от порчи ТМЦ, не списанные с баланса в установленный срок (сч.94);

«Расчеты с кредиторами за товары», включая неоправданную кредиторскую задолженность:

А) в виде расчетов с поставщиками по неоплаченным в срок расчетным документам (сч.60);

Б) по неотфактурованным поставкам (т.е. ТМЦ поступили, а расчетные документы нет) (сч.60);

В) расчетов с поставщиками по просроченной оплатой векселям (сч.60).

Эти суммы в явном виде не видны по балансу, но их легко определить в рамках внутреннего анализа по аналитическим расшифровкам.

Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»

Аналогичный анализ производится на базе отчета о финансовых результатах предприятия. При горизонтальном анализе за 100% принимается значение первых показателœей в первом периоде (см. табл. 2.4). В вертикальном анализе за 100% принимается показатель выручки от реализации в каждом периоде (табл. 2.3).

Таблица 2.3

Вертикальный анализ отчета о финансовых результатаз ПАО (до 2015 г. ОАО) ʼʼСеверстальʼʼ

Во всœех четырех периодах среди показателœей отчета о финансовых результатах преобладают общие затраты (табл. 2.3). Их доля росла на протяжении 2010 – 2013 гᴦ. (от 82 % до 93 %). Иными словами, затраты составляют 82 – 93 % от размера выручки.

На третьем месте по структуре идет прибыль (убыток) от продажи. Она имеет отрицательную динамику: если в 2010-2011 гᴦ. размер прибыли от продажи составляет 18 – 17 % (от размера выручки), то в 2012 г – 12%, а в 2013 ᴦ. – уже 7 %.

Четвертое место занимают коммерческие расходы. Οʜᴎ изменяются незначительно – разброс значений 5 – 6 %. Следом идут управленческие расходы: 4 - 5 % от объёма выручки.

Шестое место занимают налоги, которые имеют тенденцию к снижению (от 3 % в 2010 ᴦ. до 1 % в 2013 ᴦ.).

Чистая прибыль имела положительное значение только в первом и последнем периодах (соответственно 1 и 6 %). Отрицательное значение принимала в 2011 и 2012 гᴦ. – -19 % и -1 %.

По результатам анализа структуры прибыли можно сделать следующие выводы: прибыль от продаж постепенно снижается по сравнению с 2010годом.

Наибольшую прибыль от продаж предприятие получило в 2011 году – 34 620 652 тыс. руб. А в 2013 году она составляла уже – 15 724 236 тыс. руб. Это связано прежде всœего с увеличением себестоимости, а также коммерческих и управленческих расходов.

Таблица 2.4

Горизонтальный анализ отчета о финансовых результатах ПАО (до 2015 г. ОАО) ʼʼСеверстальʼʼ

Выручка имеет положительную тенденцию к увеличению – в 2011 ᴦ. она увеличилась на 46 % относительно 2010 ᴦ., в 2012 ᴦ. уже на 77 %, в 2013 ᴦ. лишь немногим меньше – на 56 % (см. табл. 2.4).

Себестоимость также увеличивалась: на 51 % во второй период, на 92 % в третий, и на 74 % в четвертый.

Коммерческие расходы имеют динамику к увеличению – на 37 %, на 79 %, на 93 % для 2011 ᴦ. – 2013 ᴦ. соответственно. Управленческие расходы увеличивались аналогично коммерческим – их размер составил от 126 % (во 2-ой период) до 189 % (в 4-ом).

Прибыль от продаж во втором периоде увеличилась на 35 %, затем на 22 % в третьем (относительно 1-ого периода), и в четвертом снизилась на 39 %.

Прибыль до налогообложения во втором периоде снизилась на 690 %, тем самым превратившись в убыток, затем в третьем вновь уменьшилась на 124 %, а в четвертом даже увеличилась на 183 %.

Текущий налог на прибыль увеличился в 2011 ᴦ. на 13 %, затем (в 2012 ᴦ.) снизился на 20 %, а в 2013 ᴦ. уменьшился на 41 %.

Чистая прибыль отсутствовала в 2011 и 2012 гᴦ. (убыток 2011 ᴦ. превышал прибыль, полученную в 2010 ᴦ. в 29 раз, а 2012 ᴦ. в 1,4 раза). В 2013 ᴦ. фирма наконец получила чистую прибыль, причем она более чем в 10 раз превышает уровень 2010 ᴦ.

Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах» - понятие и виды. Классификация и особенности категории "Вертикальный и горизонтальный анализ формы № 2 «Отчет о финансовых результатах»" 2017, 2018.

По результатам вертикального анализа отчета о финансовых результатах можно сделать следующие выводы: Выручка предприятия в течение отчетного периода снизилась на 135 283 тыс. руб. При этом производственная себестоимость повысилась на 305 963 тыс. руб. В результате данных изменений валовая прибыль предприятия в отчетном периоде уменьшилась на 441 246 тыс.руб. Коммерческие расходы организации в течение отчетного периода увеличились на 5 771 тыс. руб. и на конец 2013 года составили 168 008 тыс. руб. Управленческие расходы организации увеличились на 12 630 тыс. руб. Это может свидетельствовать о снижении объемов производства на предприятии. Прибыль от продаж,по сравнению с 2012 годом, уменьшилась на 459 647 тыс. руб. и на конец 2013 года составила 1 438 628 тыс. руб.

Доходы предприятия от участия в других организациях составили 43 тыс.руб. На 2012 организация не получала никаких доходов. По статье «Проценты к получению» в течение отчетного периода произошло увеличение на 143 148 тыс. руб. При этом по статье «Проценты к уплате» также произошло увеличение на сумму 6 674 тыс. руб., однако на 2012 год данных процентов не числилось. Финансовый результат от финансовой деятельности за анализируемый период повысился на сумму 136 517 тыс. руб. Прочие доходы предприятия увеличились на 221 787 тыс. руб. При этом прочие расходы предприятия увеличились на 750 267 тыс. руб. Сальдо прочих доходов и расходов за анализируемый период значительно сократилось на сумму 528 480 тыс. руб., но по состоянию на 31.12.2013 она остается отрицательным и составляет - 610 629 тыс. руб.

Прибыль предприятия до налогообложения за анализируемый период снизилась на 851 610 тыс. руб. и на конец 2013 года составляет 1 052 337тыс. руб. Текущий налог на прибыль предприятия снизился на сумму 53 497 тыс. руб. и на конец 2013 года составляет 329 899 тыс. руб. При этом сумма постоянных налоговых обязательств (активов) в течение отчетного периода повысилась на сумму 17 659 тыс. руб.; изменение отложенных налоговых обязательств имеет положительную динамику: увеличение суммы составляет 2 304 тыс. руб., а изменение отложенных налоговых активов имеет отрицательную динамику: уменьшение составляет - 1470 тыс. руб.

Задачи анализа финансовых результатов. Финансовые результаты (прибыль) характеризуют абсолютную эффективность хозяйствования предприятия по всем направлениям его деятельности: производственной, сбытовой, снабженческой, финансовой, инвестиционной. Они составляют основу экономического развития предприятия и укрепления его финансовых отношений о всеми участниками коммерческой деятельности. Однако различных пользователей бухгалтерской отчетности интересуют только определенные элементы финансовых результатов. Так, администрацию предприятия интересуют масса полученной прибыли, ее структура и факторы, воздействующие на ее величину. Налоговые органы заинтересованы в получении достоверной информации обо всех слагаемых налогооблагаемой базы по налогу на прибыль. Потенциальных инвесторов интересуют вопросы качества прибыли в ближайшей и обозримой перспективе.

Анализ финансовых результатов деятельности предприятия включает в качестве обязательных элементов, во-первых, оценку изменений по каждому показателю за анализируемый период («горизонтальный анализ» показателей); во-вторых, оценку структуры показателей прибыли и изменения их структуры («вертикальный анализ» показателей).

Горизонтальный (временной) анализ - сравнение каждой позиции отчетности с предыдущим периодом. Горизонтальный анализ заключается в построении одной или нескольких аналитических таблиц, в которых абсолютные балансовые показатели дополнятся относительными темпами роста (снижения). Как правило, берут базисные темпы роста за ряд лет (смежных периодов), что позволяет анализировать изменение отдельных балансовых статей, а также прогнозировать их значения. Горизонтальный и вертикальный анализы взаимодополняют один другой. Поэтому на практике можно построить аналитические таблицы, характеризующие как структуру отчетной бухгалтерской формы, так и динамику отдельных ее показателей. Вертикальный (структурный) анализ - определение структуры итоговых финансовых показателей с выявлением влияния каждой позиции отчетности на результат в целом, вертикальный анализ - иное представление финансового отчета в виде относительных показателей. Такое представление позволяет увидеть удельный вес каждой статьи баланса в его общем итоге. Необходимым элементом анализа являются динамические ряды этих величин, посредством которых можно отслеживать и прогнозировать структурные изменения в составе активов и их источников покрытия. - с. 96.Таким образом, можно выделить две основные черты вертикального анализа: переход к относительным показателям позволяет проводить сравнительный анализ предприятий с учетом отраслевой специфики и других характеристик; относительные показатели сглаживают негативное влияние инфляционных процессов, которые существенно искажают абсолютные показатели финансовой отчетности и тем самым затрудняют их сопоставление в динамике.

При проведении оценки и анализа показателей, характеризующих процесс формирования и динамики прибыли предприятия, используют данные ф. № 2 «Отчет о прибылях и убытках». Ниже приведен приведен пример аналитической таблицы, где сгруппированы показатели одного из предприятий, взятые для примера.

Табл. 3.1 - Горизонтальный анализ отчет о прибылях и убытках

Из данных табл. 1 следует, что бухгалтерская прибыль по отношению к предшествующему периоду выросла на 34,9%, что привело также к соответствующему увеличению прибыли, остающейся в распоряжении организации (39,5%). - с. 179

В динамике финансовых результатов можно отметить следующие положительные изменения. Прибыль от реализации растет быстрее, чем нетто-выручка от реализации товаров, продукции, работ, услуг, что свидетельствует об относительном снижении затрат на производство; темп изменения активов, рассчитанный по данным баланса, равен 128,7%, меньше темпа роста выручки (134,5%),а значит рентабельность активов возросла.

Чистая прибыль растет быстрее, чем прибыль от реализации и бухгалтерская прибыль. Это свидетельствует об использовании организацией рационального механизма налогообложения.

Вместе с тем динамика финансовых результатов включает и негативные изменения. Опережающими темпами растут расходы периода(152,8%), что существенно больше темпов роста выручки. Это привело к относительному снижению прибыли:

460 х 1,345 - 703 = -84,73 тыс. руб.,

где 460 тыс. руб. - расходы предыдущего года.

1,345 - коэффициент темпа роста выручки отчетного года по сравнению с аналогичными данными предыдущего года.

Табл. 3.2 - Вертикальный анализ отчета о прибылях и убытках

Значимость финансовых результатов отчетного периода может быть оценена также по показателям рентабельности реализации товаров (продукции, работ, услуг), которая в отчетном периоде составила 20,2% (709: 3502 х 100%), что выше, чем за предшествующий период (19,7%).

Анализ финансовых результатов начинается с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли (убытка) до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль (убыток) от продаж и прибыль (убыток) от прочей деятельности, т.е. сальдо прочих доходов и расходов.

Рассмотрим пример анализа финансовых результатов по данным отчета о прибылях и убытках .

Анализ финансовых результатов начнем с изучения объема, состава, структуры и динамики прибыли до налогообложения в разрезе основных источников ее формирования, которыми являются прибыль от продаж и прибыль от прочей деятельности (таблица №1).

Таблица 1. Анализ прибыли до налогообложения

Приведенные данные свидетельствуют о том что, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли до налогообложения сократилась на 3,2 млн. рублей или на 47%, за счет сокращения прибыли от продаж на 25% и получения убытка от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей в отчетном периоде.

Анализ прибыли от продаж начнем с изучения ее объема, состава, структуры и динамики в разрезе основных элементов, определяющих ее формирование (таблица №2).

Таблица 2. Анализ прибыли от продаж

Таким образом, в отчетном году по сравнению с прошлым годом величина прибыли от продаж сократилась на 1,4 млн. рублей или на 25%, за счет более быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж (111% на против 102%). Соответственно выросла доля себестоимости на 4%, а удельный вес прибыли от продаж в выручке от продаж уменьшился на 4,0%, что свидетельствует о снижении эффективности текущей деятельности и является следствием невыполнения условия оптимизации прибыли от продаж , поскольку темп роста полной себестоимости реализованной продукции (211%) опережает темп роста выручки от продаж (202%).

Затем проанализируем прибыль от прочей деятельности в разрезе формирующих ее доходов и расходов, связанных с этой деятельностью (таблица №3). В ходе анализа изучим ее объем, состав, структуру и динамику. При этом структуры доходов и расходов, связанных с прочей деятельностью, как уже было отмечено ранее, анализируются в отдельности.

Таблица 3. Анализ прибыли от прочей деятельности

Как следует из приведенных расчетов, в отчетном периоде предприятием получен убыток от прочей деятельности в сумме 0,5 млн. рублей. Убыточность деятельности связана с резким ростом суммы процентов к уплате (1314%), на фоне сокращения процентных доходов предприятия, в составе доходов от прочей деятельности сократился удельный вес процентов к получению на 13%.

Таким образом, за отчетный год величина чистой прибыли сократилась на 0,2 млн. рублей, или на 7%, из-за убыточности прочей деятельности (-0,5 млн. рублей) и быстрого темпа прироста себестоимости по сравнению с уровнем роста выручки от продаж.

Подводя черту под выполнением анализа финансовых результатов предприятия по данным отчета о прибылях, можно констатировать снижение всех ее финансовых результатов в отчетном периоде по сравнению с данными прошлого года в большей или меньшей степени, что является, безусловно, негативным явлением, свидетельствующим о недостаточной успешности финансово-хозяйственной деятельности данной компании в отчетном году.