Финансовый анализ банка. Анализ финансового состояния Программы в эксель для анализа баланса

В Excel, и касаться она будет анализа эффективности компании суммарно по показателям БДР, ОПУ и ОДДС. В отличие от всех остальных разделов анализа, здесь практически не будет никаких исходных данных – сугубо финансовые расчеты. В качестве примера используем реальный проект, который уже работает в виде бизнеса, однако цифры там будут условные.

Начнем с того, что определим, какие показатели мы хотим выделить и рассчитать. В даном случае это: EBIT, активов, чистая , активов, рентабельность персонала, рентабельность основных средств и рентабельность продаж. Все эти показатели нужно будет отдельно рассчитать – подчеркивем, именно рассчитать, т.к. исходные данные из имеющейся отчетности по EBIT и EBITDA не отражают точную картину.

Итак, создаем таблицу в листе фин анализ в Excel, и вписываем туда все перечисленные показатели.

Далее по порядку все рассчитываем. Рентабельность продаж рассчитывается просто: прибыль за вычетом налога на прибыль деленная на выручку. Этот показатель дает понимание эффективности бизнеса в целом – с учетом всех издержек. Вообще надо сказать, что показателей рентабельности всего несколько сотен, но в нашем случае достаточно взять только самые основные, чтобы можно было дать общую оценку актуальности инвестиций.

Следующий показатель – рентабельность основных средств (ROFA) рассчитывается как отношение стоимости основных средств труда к чистой прибыли. То есть, если речь идет, например, об автопроизводителе, то в качестве основных средств могут быть – оборудование, патенты, технологии и т.д. Не путайте с показателем рентабельности активов (ROA) – данная категория рассчитывается уже исходя из отношения чистой прибыли и стоимости всех активов, находящихся на балансе предприятия.

Далее – рассчитываем показатель рентабельности персонала. Во многом он похож на производительность труда, однако разница в том, что в данном случае рассчитывается не отдача от каждого сотрудника, а непосредственно в плане отношения фонда оплаты труда и чистой прибыли. При этом, в оплаты труда входит как непосредственно заработная плата работников, так и социальные выплаты. Тем самым, появитсяпонимание об эффективности нынешней кадровой политики и работы с имеющимся персоналом.

Теперь рассчитываем оборачиваемость активов. Этот показатель очень важен в оценке бизнеса, так как указывает на мобильность имеющихся активов и то, как часто они используются. Чем выше оборачиваемость капитала, тем более эффективным считается . Формула расчета простая: EBIT/Total assets. Отдельно стоит рассчитать показатели EBIT и EBITDA. В качестве первого можно применить показатель чистой прибыли минус налоги, EBITDA рассчитывается еще проще: EBIT+Depreciation+Interests. Лучше оба этих показатели сделать в этой же таблице – для удобства дальнейших расчетов. Наконец, для расчета чистой прибыли можно отнять от EBIT все налоговые вычеты. В итоге, все финансовые показатели должны быть собраны в таблице, показанной выше.

Основные показатели мы рассчитали, теперь перейдем к расчету точки безубыточности и NPV. Точка безубыточности указывает на минимально необходимый объем выручки при имеющихся затратах, чтобы обеспечить нулевую . Для его расчета создаем отдельный лист, делаем таблицу, на котором указываем: процент загрузки, выручка, постоянные и , налоги, и итоговый результат. Группируем показатели которые относятся к переменным и постоянным затратам, применяем стандартную формулу для расчета налогов, и наконец проводим все оставшиеся расчеты. В итоге должна получится таблица, которая показана на рисунке выше. Эта таблица показывает, при каком уровне загрузки бизнеса будет достигнута нулевая рентабельность. В нашем случае получилась загрузка 16%.

Ну и наконец, осталось рассчитать NPV компании, чтобы было понимание о какой-либо актуальности в инвестициях вообще. В начале определимся со ставкой дисконтирования – нужно ли ее рассчитывать отдельно через модель CAPM или же достаточно просто взять норму альтернативной доходности, в качестве которой вполне может сгодиться, например, государственная облигация. На настоящее время доходность по ОФЗ составляет около 10%. Конкретно в этом проекте общий NPV получился на 2.2 млрд. рублей, срок дисконтированной окупаемости инвестиций – 31 месяц, и таким образом доходность получилась в районе 40% в годовом выражении, что указывает на то, что инвестировать в данную компанию – целесообразно.

На этом собственно и все. Это была последняя статья из серии про финансовый анализ в Excel.

Будьте в курсе всех важных событий United Traders - подписывайтесь на наш

Финансовый анализ в Excel

Финансовый анализ в Excel Назначение.

Финансовые вычисления представляют собой один из разделов экономической науки, состоящий из совокупности специальных приемов и методов, направленных на решение прикладных задач в процессе принятия управленческих решений, и проведение количественного анализа эффективности финансово-экономических операций, позволяющих получить оптимальные характеристики коммерческих сделок в зависимости от различных условий их проведения.

Финансовые расчеты в табличном процессоре Excel осуществляется при помощи как встроенных, так и дополнительных финансовых функций, которые предназначены для автоматизации процесса количественного анализа финансовых операций и расчетов соответствующих экономических показателей (таких как, сумма амортизации, сумма платежа по ссуде, стоимость вложения или ссуды, процентные ставки по вкладам и пр.).

Примечание: Дополнительные функции, которые требуют установки дополнения «Пакет анализа» ( Analysis ToolPak ) с помощью диспетчера надстроек, входящего в комплект поставки Microsoft Excel , здесь не рассматриваются.

Виды финансовых функций.

По типу решаемых задач все финансовые функции в Excel можно разбить на следующие условные группы:

Функции для расчетов амортизационных отчислений.

Функции для анализа обыкновенных аннуитетов.

Функции для анализа эффективности инвестиционных проектов.

Кроме того, в Excel возможно использование в расчетах функций для анализа ценных бумаг. Все функции данной группы являются дополнительными и здесь не рассматриваются.

Функции для расчетов амортизационных отчислений.

В Excel реализована отдельная группа финансовых функций, позволяющих автоматизировать процесс составления планов амортизации долгосрочных активов, которые имеют практически одинаковый набор обязательных аргументов:

балансовая стоимость актива на начало периода эксплу­атации;

остаточная (ликвидационная) стоимость актива;

срок эксплуатации (полезной жизни) актива;

период – порядковый номер периода начисления амортизации.

Функции для расчета амортизационных отчислений используют различные методы списания амортизации:

Основные методы амортизации активов и функции их расчетов в MS Excel

Функция АПЛ() вычисляет размер ежегодных отчислений при использовании метода равномерного списания износа актива.

Функции АСЧ(), ФУО(), ДДОБ() реализуют применение методов ускоренной амортизации , которые позволяют списать основную часть стоимости активов в начальные периоды их эксплуатации, когда они используются с максимальной интенсивностью, создавая тем самым резерв для их своевременной замены в случае физического износа или морального устаревания. Методы ускоренной амортизации позволяют также снизить налогооблагаемую базу предприятия.

В качестве описания практического применения вышеперечисленных функций приведем следующий пример.

Предположим, для обеспечения производственной деятельности своего предприятия Вы приобрели некоторое оборудование. На момент ввода данного актива в эксплуатацию его первоначальная стоимость составила 10000 тыс. руб. Полезный срок эксплуатации оборудования составляет 6 лет. Любой вид долгосрочного актива (функционирующего более 1 года) имеет такие свойства, как физическое и моральное устаревание. Таким образом, в конце срока эксплуатации (срока полезной службы) данного актива его ликвидационная стоимость предположительно составит 1000 тыс.руб.

Необходимо определить величину амортизационных отчислений по каждому периоду (году), используя различные варианты списания износа актива, наиболее распространенных в российской практике, и оценить полученные результаты с точки зрения эффективности применения того или иного метода на предприятии.

Для решения поставленной задачи в табличном процессоре Excel выполните следующие действия:

Сначала введите Ваши исходные данные на рабочий лист: начальную стоимость, остаточную стоимость и срок службы актива в виде таблицы. Для нашего примера в диапазон ячеек С3:С5, как показано на рисунке:

Для нашего примера необходимо создать таблицу, позволяющую рассчитать сумму амортизации, используя несколько функций и различные методы списания износа.

Введите в любую ячейку созданной таблицы формулу для расчета суммы амортизации при равномерном списании износа - функцию АПЛ().

Функции в Excel вводятся с помощью «Мастера функций» , который вызывается по команде Вставка/ Функция… или путем нажатия кнопки Стандартной панели инструментов. Для ввода функции в ячейку, выберите категориюФинансовые в появившемся окне из списка слева и необходимую функцию из соответствующего списка справа.

Нажмите кнопку ОК. На рабочем листе появится диалоговое окно с названием выбранной функции в строке формул и описанием обязательных и необязательных аргументов. После имени каждой функции в скобках задаются аргументы. Если функция не использует аргументов, то за ее именем следуют пустые скобки (), без пробела между ними. Аргументы отделяются точкой с запятой (;) . В качестве элемента формулы может выступать адрес ячейки в виде абсолютной или относительной ссылки, т.е. в вычислении участвует содержимое данной ячейки.

Синтаксис всех функций можно просмотреть там же в мастере функций. Синтаксис функций для расчет амортизационных отчислений приведен в таблице “Основные методы амортизации активов и функции их расчетов в MS Excel”.

При вычислении суммы амортизации по методу равномерного списания амортизации используется соотношение вида:

Для любого i -го периода срока эксплуатации актива сумма начисления амортизации АПЛ i одинакова.

Диапазон ячеек С10:С15 содержит формулу расчета амортизации в соответствии с синтаксисом Excel:

=АПЛ(10000;1000;6) (Возвращаемый результат: 1500,00).

Результаты вычисления амортизационных отчислений при ускоренном списании износа активов приведены ниже.

Функция АСЧ() использует метод суммы лет при начислении величины амортизации, рассчитываемой как отношение остатка срока эксплуатации актива к сумме лет, умноженная на разность начальной и остаточной стоимости. Алгебраически формула расчета амортизации актива за конкретный период выглядит следующим образом:

где: начальная стоимость – начальная стоимость актива;

ликвидационная стоимость – ликвидационная стоимость актива;

срок – срок эксплуатации актива;

период – порядковый номер периода начисления амортизации;

Таким образом, за два последовательных периода (например, за 1-й и 2-й) сумма амортизации составит соответственно:

= АСЧ(10000;1000;6;1) (Результат: 2571,43)

= АСЧ(10000;1000;6;2) (Результат: 2142,86)

Функция ФУО() реализует метод уменьшающегося остатка , согласно которому износ определяется с помощью заданной (фиксированной) нормы амортизации, применяемой к чистой балансовой стоимости (начальная стоимость за вычетом накопленной амортизации).

При расчете амортизации актива за конкретный период функция использует следующую формулу:

где: накопленная амортизация – накопленная амортизация за предшествующие периоды эксплуатации актива;

ставка – фиксированная процентная ставка, рассчитываемая Excel по следующей формуле:

,

При расчете процентной ставки ее значение округляется до трех десятичных знаков после запятой.

Особым случаем в использовании функции ДОБ() является расчет амортизации за первый и последний периоды эксплуатации актива.

За первый период эксплуатации актива величина амортизации рассчитывается по следующей формуле:

Для последнего периода функция ДОБ() использует иную формулу:

Необязательный аргумент месяц используется в случае, когда необходимо более точно рассчитать сумму износа (если актив был принят на баланс в определенном месяце года).

Таким образом, за 1-й и 2-й периоды амортизация составит:

= ФУО(10000;1000;6;1) (Результат: 3190,00)

= ФУО(10000;1000;6;2) (Результат: 2172,39)

Метод двойного списания основан на применении ускоренной нормы ежегодной амортизации. В качестве последней обычно принимается норма, используемая при равномерном списании, умноженная на некоторый коэффициент. В Excel данный метод реализует функция ДДОБ(), позволяющая использовать в качестве коэффициента любое положительное число. По умолчанию значение коэффициента принимается равным 2.

Сумма износа за i -й период определяется из следующего соотношения:

где: коэффицент – коэффициент, задающий норму снижения балансовой стоимости (ускорения начисления амортизации).

При исчислении износа используя функцию ДДОБ() величина амортизации максимальна в первый период и снижается в последующие периоды.

В случае, если не обязательно применять в расчетах двукратное списание износа, то можно варьировать значением аргумента коэффициент.

Для нашего примера амортизация за 1-й и 2-й периоды составит:

= ДДОБ(10000;1000;6;1) (Результат: 3333,33)

= ДДОБ(10000;1000;6;2) (Результат: 2222,22)

Окончательные результаты расчета сумм амортизационных отчислений по периодам, используя различные варианты списания амортизации, выглядят так:

Функция ПУО() возвращает величину амортизации актива для любого выбранного периода, в том числе для частичных периодов, с использованием метода двойного уменьшения остатка или иного указанного метода. При этом границы периода и срок эксплуатации должны быть заданы в одних и тех же единицах (днях, месяцах, годах).

Синтаксис функции:

=ПУО (начальная стоимость; ликвидационная стоимость; период амортизации; начальный период; конечный период; коэффициент; без переключения),

где: начальный период – начальный период, для которого вычисляется амортизация;

конечный период – конечный период, для которого вычисляется амортизация.

Начальный и конечный период должны быть выражены в тех же единицах, что и срок эксплуатации актива.

Без переключения – логическое значение (необязательный параметр), определяющее следует ли использовать начисление амортизации по линейному методу в том случае, когда сумма амортизация превышает рассчитанную величину снижающегося остатка амортизации.

Н
апример:

а) за период с 6 по 12 месяцы эксплуатации:

=ПУО(10000;1000;6*12;6;12) (Результат: 1313,28)

где: 6 лет * 12 месяцев – общее количество месяцев эксплуатации данного актива;

6,12 – порядковые номера периода начисления износа.

б) с 1 по 200 день эксплуатации (с точным числом дней в году):

=ПУО(10000;1000;6*365;1;200) (Результат: 1660,95)

Сделать финансовый анализ состояния предприятия в Excel за 5 минут вам поможет программа QFinAnalysis.

Из данной статьи вы узнаете:

• О задачах, которые вы сможете решить с помощью программы;
• О возможностях финансового анализа в QFinAnalysis;
• Как работать с программой;

А также сможете скачать Excel файл с примером расчета финансового состояния с помощью QFinAnalysis.

С помощью QFinAnalysis вы сможете решить следующие задачи финансового анализа предприятия :

• определить отклонения в хозяйственной деятельности, которые могут нести потенциальный риск и требующие внимательной оценки,
• сформировать финансовые планы развития компании,
• повысить эффективность использования ресурсов,
• разработать политику отношений с кредиторами и дебиторами,
• сделать оценку платежеспособности с помощью регламентированных методик оценки вероятности банкротства,
• рассчитать оценку эффективности собственного бизнеса,
• управлять структурой капитала.

Программа QFinAnalysis поможет вам сделать:

• Диагностику вероятности банкротства - 23 современные методики расчета вероятности банкротства , включая методики с использованием аппарата искусственного интеллекта;
• Анализ финансовых показателей – около 20 финансовых коэффициентов (ликвидности, деловой активности, фин.устойчивости, рентабельности и др.);
• Оценку платежеспособности компании – регламентированный анализ платежеспособности по методике Правительства РФ ;
• Расчет чистых активов предприятия;

Анализ ликвидности баланса предприятия ;

Горизонтальный вертикальный анализ баланса компании;

Прогнозирование банкротства предприятия по наиболее популярным западным методикам (Альтмана, Бивера, Таффлера и др.) и адаптированным отечественным методикам (ИГЭА, Казанской школы, Зайцевой, Савицкой и др.).

Как работать с программой?

Открыв QFinAnalysis, мы попадаем в лист с меню, из которого мы можем перейти в любой лист с программой. нажимая на ссылки соответствующих разделов:

Перейдя в любой из разделов, вы увидите комментарии, которые помогут вам интерпретировать значения коэффициентов и показателей финансового состояния:

Для того, чтобы сделать финансовый анализ состояния предприятия с помощью QFinAnalysis, вам необходимо в программу ввести показатели баланса предприятия:

Баланс предприятия в старой форме вводим в лист "Баланс":

Баланс в новой форме вводим в лист "Новый баланс":

Переходим по страницам и получаем:

1. Анализ динамики баланса и доли по статьям в листе "аналит. баланс"

2. Коэффициенты анализа предприятия для:

• Оценки финансовой устойчивости;
• Оценки ликвидности;
• Оценки рентабельности;
• Оценки деловой активности;

– лист "коэф.":

3. Оценку ликвидности - лист "анализ ликв.":

4. Модели множественного дискриминантного анализа (MDA-модели) оценки риска банкротства предприятия:

• Двухфакторная модель Альтмана
• Двухфакторная модель Федотовой
• Пятифакторная модель Альтмана
• Модифицированная модель Альтмана для России
• Четырехфакторная модель Таффлера
• Четырех факторная модель Лиса
• Четырехфакторная модель Спрингейта
• Четырех факторная модель ИГЭА
• Модель Сайфулина-Кадыкова
• Модель Пареной-Долголаева
• Модель Республики Беларусь
• Модель Савицкой

5. Логистические модели (Logit-модели) оценки риска банкротства предприятия показывают вероятность банкротства в процентах

• Модель Альтмана-Сабато (2007)
• Модель Лина-Пьессе (2004)
• Модель ДжуХа-Техонга (2000)
• Модель ДжуХа-Техонга (2000)
• Модель Грузчинского (2003)
• Модель Грузчинского (2003)

6. Экспертная модель "Зайцевой", в которой каждому показателю можно задавать вес вручную, - лист "экспертн. модели"

• Модель Казанского Государственного Технологического Университета (КГТУ) для предприятий промышленности (которая позволяет определить класс кредитоспособности);
• Модель Бивера;

8. Модель правительства РФ (оценка платежеспособности и структуры баланса предприятия):

9. Расчет чистых активов предприятия - лист "ЧА":

• Novo Forecast Lite - автоматический расчет прогноза в Excel .
• 4analytics - ABC-XYZ-анализ и анализ выбросов в Excel.
• Qlik Sense Desktop и QlikView Personal Edition - BI-системы для анализа и визуализации данных.

Тестируйте возможности платных решений:

• Novo Forecast PRO - прогнозирование в Excel для больших массивов данных.

Подборка финансового анализа предприятия в таблицах excel от различных авторов:

Таблицы Excel Попова А.А. позволют провести финансовый анализ: рассчитать деловую активность, платежеспособность, рентабельность, финансовую устойчивость, агрегированный баланс, провести анализ структуры активов баланса, коэффициентный и динамический анализ на основе 1 и 2 формы бухгалтерской отчетности предприятия.

Таблицы Excel финансового анализа предприятия Зайковского В.Э. (директора по экономике и финансам ОАО Томского завода измерительной аппаратуры) позволяют на основе 1 и 2 форм внешней бухгалтерской отчетности произвести расчет банкротства предприятия по модели Альтмана, Таффлера и Лиса, оценить финансовое состояние предприятия по показателям ликвидности, финансовой устойчивости, состоянию основных средств, оборачиваемости активов, рентабельности. Помимо этого находят связь между неплатежеспособностью предприятия с задолженностью государства перед ним. Имеются графики изменения активов и пассивов предприятия во времени.

Таблицы Excel для проведения финансового анализа от Малахова В.И. позволяют рассчитать баланс в процентной форме, оценку эффективности управления, оценку финансовой (рыночной) устойчивости, оценку ликвидности и платежеспособности, оценку рентабельности, деловой активности, положения предприятия на РЦБ, модель Альтмана. Строятся диаграммы актива баланса, динамики выручки, динамика валовой и чистой прибыли, динамика задолженности.

Электронные таблицы Excel финансового анализа Репина В.В. вычисляют движения денежных средств, прибыль-убыток, изменения задолженности, изменения запасов, динамику изменения статей баланса, финансовые показатели в формате GAAP. Позволят провести коэффициентный финансовый анализ предприятия.

Таблицы excel Салова А.Н., Маслова В.Г. позволит провести спектр - балльного анализа финансового состояния. Спектр балльный метод является наиболее надежным методом финансово-экономического анализа. Его суть заключается в проведении анализа финансовых коэффициентов путем сравнения полученных значений с нормативными величинами, используется при этом система разнесения этих значений по зонам удаленности от оптимального уровня. Анализ финансовых коэффициентов производится путем сравнения полученных значений с рекомендуемыми нормативными величинами, играющими роль пороговых нормативов. Чем удаленнее значение коэффициентов от нормативного уровня, тем ниже степень финансового благополучия и выше риск попадания в категорию несостоятельных предприятий.